Север и рынок. 2026, № 3.

Считается, что домохозяйства с достаточным объемом ликвидных активов имеют больше возможностей для сглаживания своего потребления [26; 27]. Однако, несмотря на распространенность этих представлений, в северных регионах ситуация не такая однозначная. Конечно, с одной стороны, высокая распространенность банковских продуктов (депозитов и кредитов) среди жителей, а также возможность инвестировать свободный остаток денежных средств позволяют им активнее реагировать на изменение денежно-кредитной политики. То есть, например, увеличивать свою сберегательную активность при росте ключевой ставки. С другой стороны, на сберегательную и потребительскую активность населения северных кластеров оказывает влияние большое число немонетарных факторов. Например, на многих сказывается и наличие постоянного стимула для сбережений — переезд в другой регион. Поэтому мягкая ДКП, связанная со снижением ставок, вероятно, будет в меньшей степени стимулировать жителей северных регионов наращивать потребление, а значит, ее эффективность может быть ниже. Таким образом, финансовое положение домохозяйств северных регионов России имеет ряд отличительных особенностей, что может привести к уникальной модели потребительского и сберегательного поведения. В том числе это может проявляться и в асимметричности реакции на изменения денежно-кредитной политики, например, в более слабой реакции на изменение процентных ставок. Однако это гипотеза требует дополнительной проверки и выходит за рамки тематики данного исследования. Заключение Изучение региональных особенностей потребительского и сберегательного поведения — не просто академический интерес, а необходимость для устойчивого развития экономики. Бизнес, опираясь на эти данные, определяет оптимальную торговую политику в зависимости от территории присутствия, банки и государство вырабатывают необходимые параметры для поддержания финансовой стабильности. Как результат — общество в целом становится более благополучным. Игнорирование региональной специфики ведет к неэффективным решениям, росту дисбалансов и упущенным возможностям. Поэтому анализ локальных моделей поведения должен быть основой для стратегического планирования на всех уровнях. Особый интерес представляют северные регионы, ключевые характеристики которых включают региональные надбавки («северный коэффициент»), высокий уровень денежных доходов в сырьевых отраслях, а также повышенную склонность к сбережениям и отложенному потреблению в условиях существующих ограничений. С помощью кластеризации нами были выделены довольно устойчивые северные кластеры. Так, почти все регионы, которые относятся к районам Крайнего Севера (за исключением республик Карелия и Тыва, Красноярского края, а также Иркутской области), регулярно объединяются в два кластера. Такая устойчивая структура подтверждает корректность законодательного выделения этих субъектов в особую группу. Кроме того, часто в этот кластер попадают регионы Дальнего Востока, что свидетельствует о близости финансового поведения домохозяйств на этих территориях и о корректности применения государственных программ поддержки населения (например, программы «Арктическая и дальневосточная ипотека»). Учитывая, что для кластеризации использованы данные, связанные с финансовым положением домохозяйств, это также говорит о существовании устойчивых паттернов в потребительском и сберегательном поведении. Дальнейшими направлениями исследования являются: 1) группировка регионов России на основе переменных динамики — изменении основных показателей, характеризующих потребительскую и сберегательную активность (изменение ОРТ, объема услуг, оборота общепита, реальной заработной платы, темпы прироста кредитования и наращивания средств на счетах физлиц); это необходимо, чтобы подтвердить или опровергнуть гипотезу о том, что факторы сберегательной и потребительской активности в северных регионах имеют более фундаментальный характер, и поэтому реакция на денежно-кредитную политику в них различается; 2) разбивка северных регионов на более мелкие группы; это нужно для идентификации различий внутри полученных кластеров, так как часть регионов занимала пограничное положение. Наличие гетерогенности в северных регионах естественно и связано в первую очередь с их географическими и климатическими особенностями. В том числе это закреплено и на законодательном уровне, так как только территория части регионов полностью обладает статусом регионов Крайнего Севера. Кроме того, видится целесообразным выявить факторы, которые обуславливают гетерогенность в северных регионах, в том числе необходимо провести регрессионный анализ. Для этого требуется перечень показателей дополнить такими переменными, как среднегодовая температура, половозрастной состав населения, удаленность от Москвы и Санкт- Петербурга, доля расходов на оплату жилищно­ коммунальных услуг, уровень образования и финансовой грамотности.